基于均线指标在交易实战的应用经验，投资者需要从以下几个方面对均线指标进行研判。

　　一、均线的方向

　　均线能够代表趋势，趋势方向是均线的第一要素。均线通常有两种方向，一种是向上，另一种是向下。均线的方向与历史数据有关，如果均线的当前值比前一阶段的均值大，那么均线的方向是向上的；如果均线的当前值比前一阶段的均值小，那么均线的方向是向下的。当中长期均线向上运行时，表示中长期趋势以上涨行情为主，此间出现的股价下跌通常是短期回调；当中长期均线向下运行时，表示中长期趋势以下跌行情为主，此间出现的股价上涨通常是短期反弹。

　　也就是说，均线的倾斜方向与股价运行的大趋势是相吻合的，即短期均线方向向上，则股价短期处于或即将进入上涨趋势；短期向下，则股价短期处于或即将进入下降趋势，如图所示。

　　图所示，华能国际的5日均线、10日均线和20日均线在2015年3月出现拐头向上的走势，且股价K线一直位于均线上方，这预示着股价将在中短期出现一波上涨走势。

　　二、均线与K线的相对位置

　　K线位于均线的上方，则表示股价高于均线对应周期内的大多数投资者的持仓成本，也就意味着股价上涨相对比较容易；反之，则下跌比较容易。

　　如图所示，黄山旅游自2015年3月8日走出震荡区间后，股价K线一直位于均线的上方，且均线方向向上，则意味着股价将持续上涨走势。期间，股价曾几次回调至均线附近，但均因受到均线的支撑而重新上涨。

　　运用均K线和均线相对位置关系判断股价运行趋势时，需要重点关注均线的方向，即均线方向向上，且股价位于均线上方，说明股价处于上涨趋势中；均线方向向下，且股价位于均线下方，则说明股价处于下跌趋势。

　　三、均线的拐点

　　均线的拐点是指在该点前后，均线的运行方向发生了相反的变化。当一根中长期均线向上运行了很长时间之后，股价无力再创新高而出现下跌，均线也随之移动，进而形成了一个波峰，这种拐点预示着原来的上升趋势可能转变为下降趋势。当一根中长期均线向下运行了很长时间之后，股价无法再创新低而出现上涨，均线也随之移动，进而形成了一个波谷，这种拐点预示着原来的下降趋势可能转变为上升趋势。中长期均线的拐点有较高的参考价值，可使投资者有效地掌握股票买卖的最佳时机。而短期均线的拐点较多，可信度也相对较低。

　　下面来看一下天润曲轴的案例，如图所示。

　　如图所示，从2015年9月中旬开始，天润曲轴的30日均线开始拐头向上运行，且股价运行于30日均线上方，这说明股价处于良性上升区间。2016年1月4日，天润曲轴跳空下跌并收出一根大阴线，30日均线也随之下降，拐点出现。这是行情反转的信号，之前的上涨行情在下一步可能演变为下跌行情。

　　均线形态之“铁三角”

　　将日均线系统设置为5、10、30日均线这三条参数。在5MA、10MA、30MA线组合中，5MA由下向上先后金叉10MA、30MA，10MA再金叉30天MA，三条均线围成一个三角形状，即为铁三角形态。

　　如上图，铁三角形态出现，三条均线开始呈多头排列，是做多的信号。

　　铁三角有三角形与强化三角形之分，区别在于：出现的时间先后不同。股价经一轮下跌后出现的第一个三角形就是铁三角形态。铁三角形态出现后股价经过一轮上升再回档整理，此时出现的三角形态便是强化三角形，也是双三角形态。

　　强化铁三角的位置稍高于铁三角形，也有少数会稍低于铁三角形。强化三角形是对铁三角形做多信号的确认，发出的买入信号比铁三角更为可靠。

　　案例：中储股份

　　买入时机的选择

　　激进型的买入时机：在铁三角托刚形成，股价已在30MA上方运行时介入。如上图：中储股份，框中5MA、10MA、30MA刚形成铁三角，股价已运行在30MA上方，即可买进。

　　稳健型的买入时机：在回档强化三角形未形成，股价在30MA均线附近时买入。

　　铁三角的运用：

　　（1） 铁三角的出现具有不确定性，并不是所有股票在铁三角出现后都会有强化三角形态出现，有的股票铁三角出现后股价便一路上冲至见顶回落，这样，对于稳健型买入法的投资者来说便会踏空一波行情。可行性的做法是网格交易法：铁三角出现时先适量买入，若强化三角形出现时再加仓买入。

　　（2） 铁三角分别在熊市、牛市出现市场意义是不同的。熊市中的反弹也会形成铁三角，只能看作是中、短期底部出现。在牛市中出现的铁三角形才是长期底部的标志。当股价上涨一段时间并有了一定的升幅之后，开始向下回档。回档时5MA、10MA又下穿30MA均线，但30MA均线仍然保持一定的上升斜率，这时股价并没有远离30MA，而是在30MA均线下方附近稍做盘整后又返头向上，而后5MA与10MA、10MA与30MA再次金叉，又形成一个不规则的三角形，称之为强化三角形。

　　首先我们来看看铁三角底部W形态构筑。如下图：

　　强化三角形是回档调整结束重拾升势的信号，即显示出再次买入的时机，投资者可以在“强化三角形初步形成时积极介入，铁三角、强化三角形联系起来观察，可以发现股价的大形态多数构成一个较大的W底部，因此，两个三角形往往比单独出现一个三角形时更为安全有效，其升幅和介入时机也较易把握。

　　均线八大形态

　　1.多头排列

　　均线的短中长三种类型可单独使用，也可多条同时使用。综合观察长、中、短期移动平均线，可以判研市场的多重倾向。说到均线，我们必须先了解什么叫均线的多头排列。短期均线在最上面，中期均线在中间，长期均线在最下面，并且三条均线同时向上移动的排列形态即为多头排列，这是非常典型的买进信号，在多头排列的强烈支撑之下，价格会大幅上涨。

　　2.黄金交叉

　　两条不同时间周期的均线的交叉关系，如果时间周期较短的均线自下而上的穿过时间周期较长的均线，并且交叉之后同时向上运行，即可形成黄金交叉。这也是比较典型的买进信号，但是在实际运用过程中会有点难度，因此在实际运用过程中需要注意，时间周期越长的均线形成的黄金交叉可信度越高。

　　3.向上爬坡

　　短期、中期均线在长期均线之上，沿着一定角度同长期均线一起向上运行，意味着后市上涨势头还在继续，但往往这种形态很容易被忽略。

　　4.逐浪上升型

　　短期、中期均线沿着长期均线的上升轨迹呈波浪向上运行，意味着价格有较大的上升空间，虽然中间会有小幅下跌，但空方没有持续能力，多方占据优势。

　　5.空头排列

　　三根均线同时以圆弧状向下运行，且从上到下时间越来越短，一般来说，一旦均线形成空头排列，尤其是经历过一段大幅上涨后的空头排列，意味着价格将会继续下跌。

　　6.死亡交叉

　　一根时间较短的均线向下穿过一根时间较长的均线，并且两根均线同时向下进行，典型做空形态，与黄金交叉有着相同的特点。

　　7.死亡谷

　　K线图中，当上升的均线系统整体发生逆转的时候，就会形成死亡谷，短期均线向下穿过中/长期均线，中期均线向下穿过长期均线，形成一个头冲下的不规则三角形或者叫扇形区域。如果死亡谷出现在价格大幅上涨之后，代表着接下来会有个极大地下降空间。

　　8.逐浪下降型

　　与逐浪上升相对应，逐浪下降指的是短期均线与中期均线在长期均线的压制下，呈现出波浪形向下运行的态势，与逐浪上升具有相同的特点，整体下跌趋势。

　　均线的卖出形态。

　　均线高位价压

　　当股价经过了一段上涨行情见顶下跌时，如果5日均线先后跌破了10日均线和30日均线，而10日均线也跌破了30日均线，就形成了均线高位价压形态。这个形态说明市场上的均线已经由多头排列变为空头排列，也就是市场行情已经由多头主导的上涨行情转变为空方主导的下跌行情，这是股价即将见顶下跌的信号。

　　★ 操作要点

　　? 在价压形态完成时，股价可能已经有了一定幅度的下跌，如果投资者想要尽量确保已经获得的收益，可以在5日均线相继跌破10日均线和30日均线时就逐渐分批卖出股票。

　　? 除5日均线、10日均线和30日均线的组合外，投资者也可以使用其他均线组成的价压形态来作为参照标准。如可以通过30日均线、60日均线和120日均线组成的价压形态来操作。

　　案例解析：五矿发展

　　五矿发展股价经过一波反弹后见顶逐渐下跌，随后5日均线、10日均线和30日均线在顶部形成了均线高位价压形态，说明均线由多头排列变成空头排列，此后股价结束了上涨行情，进入空方主导的下跌行情。

　　一阴破多线

　　当股价整理一段时间后，其5日均线、10日均线和30日均线会纠缠在一起，此时如果出现一根大阴线，一举跌破这三根均线，就形成了一阴破多线的形态。

　　一阴破多线的形态说明股价经过一段时间的横盘整理后，市场上积攒了大量做空动能，而这根跌破多根均线的大阴线则是这些做空动能集中爆发的标志。经过一阴破多线的形态后，市场上大量的投资者会转向看空，未来股价会遭到打压而持续下跌。

　　★ 操作要点

　　? 跌破多根均线的K线跌幅越大，则说明市场上的空方力量超强势，该形态的看跌信号也就更强。当这是一根跌停的阴线时，可能投资者在收盘时已经没有机会卖出股票，此时投资者可以等到之后一个交易日开盘时马上卖出股票。

　　? 如果这根阴线跳空低开，或者是跌停的一字线，开盘价直接跌破了某条均线，这时即使均线没有在阴线实体内部，也可以算作是一阴破多线的形态。

　　案例解析：华电国际

　　华电国际股价在经过一波反弹后，于3月见顶，并于3月28日和4月12日分别出现了一根大阴线跌破5日均线、10日均线和30日均线，市场上空方强势行情确立。

　　均线空头排列

　　当5日均线位于10日均线下方，而10日均线又位于30日均线下方时，就形成了均线空头排列形态。这样的形态说明市场上投资者短期的交易成本低于中期交易成本，而中期交易成本又低于长期交易成本。这是市场处于弱势行情中，并且这种弱势行情还将继续的信号。

　　★ 操作要点

　　? 均线空头排列形态的完成可能是以5日均线跌破10日均线为标志，也可能是以10日均线跌破30日均线为标志。

　　? 除5日均线、10日均线和30日均线的组合外，投资者也可以使用其他均线组合作为判断空头排列的依据。如可以通过30日均线、60日均线和120日均线之间的空头排列来判断是否处于长期的下跌行情中。

　　案例解析：国投新集

　　国投新集股价K线图中5日均线和10日均线分别跌破了30日均线，形成了空头排列形态，说明股价已经进入了下跌行情，股价开始了一波下跌的走势。

　　散户高手对买卖股票的几点看法

　　1.生存比赚钱更重要

　　只有长久稳定的盈利才能笑到最后，追求暴利而不顾风险终究会因为一次的暴亏而被迫退出市场。各位朋友，你们在炒作股票的时候，你有没有发现自己其实也是一只“股票”，如果不加强自身的学习，经验的积累，那你这个股票有没有内在的价值？而你赚的钱就好像是你这只股票的价格，如果内在价值没有提高，那外在的价格即使一时涨得很高，那它也会回归价值的。

　　2.止损的重要性

　　股市有风险，那如何来规避风险呢？比如你今天买了股票，明天亏损了，你认为要不要出来？或许你会想，我卖出后，后天涨了怎么办？说的好，但是你有没有想过，明天跌了怎么办？既然涨跌后天都无法预知，那今天亏损了就必须出来，因为你已经错了，错了就要认，就要改正。如果你错了不改正反而把希望寄托在未知的事情上，那请你毫不犹豫离开股市，股市不适合你。当然也不能说亏了1分就出来，那交易成本累加起来也是一件麻烦事，凡事都要有个度，比如说3%止损，在3%之内的亏损都是正常的，可以耐心持有。在这里在加上一个时间成本，如果止损为3%，那第二天止损为2%，第三天为1%，第四天为0%，每天增加1%，以此类推。

　　3.止盈的重要性

　　买入一只股票后，第二天涨了，既高兴又担心，我卖出后明天涨了怎么办？如果我不卖，明天跌了怎么办？那设立一个止盈就可以让你安心了。短线个人认为是7%，在股票盈利7%后抛出，落袋为安，即使再涨那也是别人赚的，和自己无关，因为我已经赚到了，再说股票又不是一只，在这只股票赚了钱，又可以去寻找下一只股票了。

　　4.纪律的重要性

　　有了止损止盈的概念还是不够的，还需要铁的纪律去执行。你买入一只股票，亏损达到了你预设的点位，刚好大盘涨了，你要不要卖出？我的答案是卖，因为涨跌都是有原因的，你买的股票跌了，就有你不知道的原因，那就要去规避你不知道的风险，用有限的损失去规避无限的风险，犹豫和侥幸是你赚钱的死敌。你买入一只股票，盈利达到了你预设的点位，这个时候突然有利好出来或者大盘还在涨，你要不要卖出？我的答案是卖。人都是贪婪的，如果一味的想赚更多没有原则，那何时是个头啊，迟早你会被你的贪婪害死，把你的盈余抹去不说，还可能让你亏损，贪婪是你赚钱的拦路虎。

　　5.不做创历史新低的股票

　　股票创历史新低，肯定出了我们不知道的事情而导致的，说明其中的风险很大，既然风险很大，那就有可能亏钱，何必去赌博呢？可能你一时从中赚了很多，但是是长久之计吗？你来市场是要稳定的收入还是短期的暴利和暴亏？

　　6.不参与无量的股票

　　无量的股票，说明关心的人很少，价值还有待人去发掘，你不想做垫脚石，那就别去买卖它了。

　　7.不依赖指标

　　有些人会根据一两个指标来决定自己的买卖，认为其发出的超买超卖来决定买入还是卖出，为什么总是被套住和被洗盘？难道仅仅是因为超买之后还有超卖？超卖之后还有超买？不不，是主力抓住了你的弱点来反向操作，你上了别人的圈套还不知道，还在埋怨指标失灵。指标你有主力庄家熟悉吗？那自己的弱点和别人的优点比，那不是以卵击石吗？

　　8.不依赖别人

　　有人炒股每天向别人打听个股，希望别人推荐给他一只黑马，他好短期内赚钱。这样和你瞎抓了一只涨停在本质上没有区别，总有一天，你要靠自己，到那时你什么都不会，你还想在股市生存吗？不注重自己在这方面的学习，迟早被股市淘汰，到那时你就自认倒霉吧。

　　中国股市价值低，股价高，这是共识。但是你有没有想到，买卖中国股票的股民的内在“价值”也很低，但是其所希望自己的外在价格很高，股票要价值回归和国际接轨，中国的股民也要价值回归和国际接轨。

　　9.不频繁操作

　　每次买卖股票后都要留些时间让自己去总结和为下一次操作做好准备，不打无准备的仗。切忌急躁，因为急躁的结果是让你犯错误，尤其是在一次重大的亏损之后，尤其不能急躁，不要在情绪激动的时候买卖股票，甚至异想天开赌一把，这是相当危险的，应该离开股市一段时间，平静下来，分析自己的错误和相对应的措施。

　　10.长线买入，短线抛出

　　在买入之前，不妨以长线的目光精选几个个股，选择那些有量能支撑并且走上升通道的股票，在调整到位后及时介入，在急速拉升时抛出。调整不一定是下跌，一个小平台甚至是微幅上涨都是调整。

　　11.坚决抛弃在历史高位平台整理放量振幅很大的股票

　　此类股票非常危险，可能从中博取短差，但是如果没有及时在庄家全身而退前抛出，那极有可能成为该股历史上最高价的套牢者。

　　12.不参与平台整理

　　方向未明，可上可下，风险太大，回避。

　　13.胜负常有，平常心难得

　　每次赚亏，都能笑对。赚了就从中吸取成功的经验，亏了就从中吸取失败的教训，不断提高自己，你就能在股市笑傲江湖。