短期利率期货合约是一种金融衍生品,它的价格计算公式是基于利率市场的预期和供求关系。短期利率期货合约的价格反映了市场对未来一段时间内短期利率水平的预期。
短期利率期货合约的价格计算公式如下:
期货价格 = (1 + 利率) * (1 + 基差) * 现货价格
其中,利率是预期的短期利率水平,基差是期货价格与现货价格之间的差异。
现货价格是指当前的短期利率水平,可以通过市场上的短期利率指标来获取。例如,美国的短期利率指标可以是美国联邦基金利率,欧洲的短期利率指标可以是欧洲央行的存款利率。
利率是市场参与者对未来短期利率水平的预期。这个预期可以受到多种因素的影响,包括经济数据、货币政策、市场情绪等。市场参与者会根据这些因素来预测未来的短期利率水平,并据此确定期货合约的价格。
基差是期货价格与现货价格之间的差异,它反映了市场对未来短期利率水平的预期变动。如果市场预期未来短期利率上升,期货价格就会高于现货价格,基差为正;如果市场预期未来短期利率下降,期货价格就会低于现货价格,基差为负。
需要注意的是,短期利率期货合约的价格计算公式只是一种理论模型,实际交易中还会受到其他因素的影响,如交易成本、市场流动性等。
短期利率期货合约的价格计算公式是基于利率市场的预期和供求关系,通过预测未来短期利率水平和计算期货价格与现货价格之间的差异来确定合约的价格。