黄金和原油之间存在正相关关系。原油价格的上涨表明黄金价格也将上涨,而原油价格的下跌表明黄金价格也将下跌。中长期来看,黄金和原油的波动趋势基本相同,但大小幅度不同。总的来说,黄金价格与原油价格正相关。
在国际商品市场上,原油是最重要的商品之一,原油对黄金的意义在于,油价上涨会推高通胀,从而显示黄金在对抗通胀方面的价值。根据历史数据,近30年来,平均每盎司黄金可以兑换15桶原油,油价与黄金价格的正相关性约为80%。
主要有三个原因:
1.原油价格的上涨会促进通货膨胀。相关数据显示,原油价格每上涨10%,通货膨胀率就会增加1%左右,导致人们的货币购买力下降,相当于货币损失。然而,购买黄金可以抵御通胀并保持其价值。由于人们对黄金的需求扩大,黄金价格最终会上涨。
2.美元的波动会导致黄金价格和原油价格同向波动。在国际市场上,黄金价格和原油价格以美元报价,国际贸易以美元进行。因此,当美元上涨时,黄金价格和原油价格都会下跌;当美元下跌时,黄金价格和美元价格都会上涨。
3.油价的变化直接影响到黄金产油国的运作,进而引发黄金的价格波动。这些产油国大多位于海湾地区,如沙特,卡塔尔,阿联酋,科威特和伊朗,其中大部分是阿拉伯国家,持有巨额石油美元。当国际黄金价格波动时,他们在石油美元上的操作往往是同一个方向。
国际原油价格一直在波动,这是多种因素造成的。接下来,我们来看看影响原油价格的因素。
首先,商品价格根据供求关系围绕商品价值波动。原油作为重要商品,当然符合这个规律,当供大于求时,商品价格就会下跌;相反,当供大于求时,商品价格就会上涨。目前,世界上最大的石油生产国集中位于欧佩克, 俄罗斯, 美国等地。这就是为什么每当市场公布库存原油数据时,欧佩克产量的增减都会对油价的涨跌产生影响。
第二,全球经济。除了本身的价值,其他与石油有关的产品,如燃料和沥青是经济发展的重要原材料。那么,全球经济增长将带动对原油的需求,从而推高原油价格,可以说,全球经济与原油价格之间存在着很强的正相关关系。
第三,美元走势。在国际上,原油的基本定价单位是美元/桶,美元是避险最大的货币。同样,美元实力的变化将直接导致原油价格的波动。理论上讲,原油和美元是负相关的。美元上涨对应原油下跌,美元下跌对应原油上涨。
第四,地缘政治和天气。随着政治多极化、经济全球化和生产国际化的发展,争夺石油资源和控制油市市场成为油市动荡和油价飙升的重要原因,同时,异常天气也可能导致石油生产设施损坏,导致供给中破裂,从而影响国际油价,但其影响是短期的。