1.入门级亏损

　　新手刚入市，K线看不懂，MACD不知道是啥，下完单可能连刚买的股票的名字和代码都记不起来。股价涨了喜上眉梢，股价回落眉头紧蹙，心情随着分时图的起起落落而波动，此时如果使用仪器监测的话，该名散户朋友的心电图必定和分时图高度重叠。听风就是雨，看到别人对股市夸夸其谈，会觉得对方一定是个高手，内心萌发崇拜，甚至希望拜对方为师，找个人提携自己，从而走上人生巅峰。

　　这个阶段，亏的是无知的钱，因为什么都不懂。所以新手入市最好不要是在牛市，尤其是牛市末端，不然会错误的以为自己是天选之子，从而放大入市资金，最终亏得体无完肤。极少有新手能够在赚到钱之后，清醒的意识到不是自己厉害，而是行情好自己借了大势而已所以需要及时把利润兑现。毕竟，人在面对潜在的唾手可得的利润的时候，总是极易高估自己把握机会的能力。

　　2.磨合期亏损

　　交易者在经历过一无所知带来的亏损之后，开始尝试建立自己的策略，市面上所有的手法和模式基本上都尝试了一遍，什么趋势交易、海龟法则、缠论、波浪理论、情绪接力、龙头战法，说起来头头是道。这个阶段，会因为策略的不稳定，导致时而赚钱时而亏钱，从而开始怀疑策略，然后去不断的发现和尝试所有不同的交易模式。等到他把所有市面上已知的手法全部亏了一遍，才会明白策略并无好坏之分，关键在于能否匹配自己的性格，能否坚定不移的执行，以及成分因子是否足够完善。

　　3.终极亏损

　　跨过了第二个亏损的门槛之后，交易者成功地步入震荡行情开始赚钱，主升行情开始赚大钱的阶段。但是他很快就会在几天的退潮期之内，把一两个星期甚至一个月赚的钱全部亏回去，偶尔还会出现倒亏本金的惨状。这个阶段，亏的是自以为是、火中取栗、追求刺激的钱，他赚了些钱，开始膨胀了，以为自己天下无敌，全然把“君子不立危墙之下”的古训抛之脑后。

　　行情开始退潮，他看的清楚，也看得明白，他已经读懂市场了，但是他还学不会尊重市场和概率，他以为自己能战胜市场。一段退潮期，总会有那么一两个票，无视盘面的调整持续走强，甚至无缝衔接后面的下一波行情，这一两个票，成了他孜孜不倦的追求目标。他内心想的是，“在退潮期老子还能抓住这独一无二的龙头，哈哈哈，我牛逼吧”，他有一种冰封王座俯视群雄的成就感。他不知道，他在玩火。交易中，这种对小概率的事件的追求，性质和赌博没有什么区别，赢了会让他产生身处浪潮之巅的错觉，殊不知这样的事件全然是可遇不可求的、具有极大偶然性的。

　　他的利润会在一次次的退潮期中博弈穿越或者买入杂毛而迅速锐减，直到伤及本金才如梦方醒。这样的过程，会周而复始，他如果走不出来，那就是死循环。如果开始意识到了自己的渺小，学会尊重客观规律，认识到市场也有春夏秋冬，那么他就绝对不会在寒冷的冬天穿着夏装出去捕猎了。

　　最后用一段大白话结尾吧，有一句话说得非常好：行情好多做，行情不好少做或不做。刚开始看到这句话的时候，我完全不以为然，内心呵呵一笑，心想这不是废话么？后来才明白，这句话简直就是交易的精髓，它仅有14个字，却包含了2个最重要的信息。一个是判断行情的好坏，这需要丰富的亏损经验和总结能力，一个是行情不好的时候克制住自己，这需要极大的自控力，也就是本文的“终极亏损”阶段。而行情不好的时候克制自己不去交易，远远比判断行情的好坏更难，因为成功率足够低，所以成功了之后会有极大的“一览众山小”的成就感，危害程度堪比毒瘾，很多选手往往就是倒在了这一阶段。