宽跨式期权的介绍

　　宽跨式期权也称为底部垂直价差组合(bottom vertical combination)是买进不同敲定价格、同一到期日的一份看涨期权合约和一份看跌期权合约。宽跨式期权仅仅是将跨式期权稍微作了一下变形。跨式期权要求看涨期权和看跌期权的执行价格要相同，而宽跨式期权则不需要这个条件。因此，宽跨式期权的多头亦由一个看涨期权的多头和一个看跌期权的多头组成，这两个期权的标的货币和到期日均相同，但执行价格不同。

　　为达到风险小化的目的，期权的交易者通常倾向于购买虚值期权。宽跨式期权多头的盈利和亏损分析与跨式期权多头类似。宽跨式期权的空头与其多头的情况正好相反。

　　宽跨式期权的损益曲线

　　1、买入式

　　这种情况是投资者预计近期标的物价格波动较大，但是不知道会往哪个方向波动，所以构造改策略用于套利。

　　2、卖出式

　　这种情况下投资者预期相反，认为近期标的物价格波动较小。构造方式如下图。

　　购买策略：以较高的执行价格(B)卖出看涨期权，同时以较低的执行价格(A)卖出看跌期权。图像倒过来就行了。

　　宽跨式期权与跨式期权的区别

　　宽跨式期权与跨式期权类似，预期价格会有大波动，但是不确定方向。但是与跨式期权相比，股价必须有更大的波动才能获利，但是当估价位于中间价态时，宽跨式期权的损失也较小。(初始投入也较低)。其中，宽跨式期权利润大小取决于两个执行价格的接近程度，距离越远，潜在损失越小，为获得利润，股价的变动需要更大一些。