一、期货怎么做？

期货是一种金融衍生品，它是在交易所进行的一种标准化的合约交易。期货合约规定了在未来某个时间点以事先确定的价格买卖某种商品或金融资产的权利和义务。期货交易可以用来对冲风险、投机赚钱或者锁定利润。

那么，如何开始做期货呢？以下是一些基本的步骤：

1、开户：要想做期货，首先要在有资质的期货公司开设一个期货账户，并签订相关的协议和合同。开户时需要提供身份证、银行卡等有效证件，并缴纳一定数额的保证金。保证金是用来保证履行合约义务的资金，通常为合约价值的5%-15%。

2、选择品种：在开户后，就可以在交易所选择自己感兴趣的期货品种进行交易了。目前国内有多个交易所提供各种类型的期货品种，包括农产品、能源、金属、化工、股指等。不同的品种有不同的特点和风险，需要根据自己的知识、经验和目标进行选择。

3、下单：在选择好品种后，就可以通过电脑或手机等终端设备下达买卖指令了。下单时需要指定合约代码、数量、价格和方向（买入还是卖出）。下单后，如果有对手盘接受了你的价格，就会成交并形成一个持仓。

4、平仓：持仓就意味着你已经参与了期货市场，并承担了相应的风险和收益。如果市场价格变动符合你预期，你可以通过反向操作（买入平仓或卖出平仓）来结束持仓并实现盈利；如果市场价格变动不符合你预期，你也可以通过反向操作来结束持仓并止损。

5、结算：每天收盘后，交易所会根据当日最后成交价计算每个持仓账户的盈亏，并与保证金进行对冲。如果盈亏超过保证金水平，则需要追加保证金；如果没有超过，则可以提取多余部分或留作下次使用。

二、期货的优缺点

期货交易作为一种金融衍生品交易，有着其独特的优势和劣势。以下是一些常见的期货交易的优缺点：

期货交易的优点

1、以小博大：期货交易采用保证金制度，保证金只占合约价值的5%-15%左右，也就是说可以用10万的资金做100万的交易，放大了收益空间1。

2、T+0制度：期货交易允许当天买卖平仓，不受限制1。这样可以灵活地抓住市场机会，也可以及时止损。

3、对冲风险：期货交易可以用来对冲现货市场或其他金融市场中存在的价格波动风险2。例如，农产品生产者可以通过卖出期货合约来锁定未来收入；股票投资者可以通过买入股指期货合约来规避股市下跌风险。

4、强大流动性：期货市场有着庞大的成交量和参与者，使得买卖指令容易成交3。这样可以减少滑点损失，并提高资金利用率。

期货交易的缺点

1、高杠杆风险：虽然保证金制度放大了收益空间，但也放大了亏损空间1。如果市场价格变动不利于持仓方向，则可能导致爆仓或追加保证金。

2、复杂技术：期货交易涉及到多种技术因素，如合约规则、结算方式、保证金比例、手续费等4。这些因素都会影响到最终盈亏结果，并增加了操作难度。

3、市场变化快速：期货市场受到多种因素影响，如供需关系、政策变化、突发事件等5。这些因素都会导致价格波动剧烈，并难以预测。

4、税务问题：目前国内对于个人投资者而言，没有专门针对期货收益征税的规定63 。但是如果涉及到跨境或跨市场等情况，则可能需要按照相关法律法规进行申报和缴纳税款。

三、期货投资策略

期货投资策略是指在期货市场上进行交易的一种方法或思路，它包括对市场行情、价格走势、交易品种、交易时机、交易方向、仓位控制、止盈止损等方面的分析和决策。期货投资策略可以根据不同的目标、风格、周期等进行分类，以下是一些常见的期货投资策略：

1、对冲策略：对冲策略是指利用期货合约与现货市场或其他金融市场之间的价格关系，通过买卖相反方向的合约来规避或减少价格波动风险。例如，股票投资者可以通过买入股指期货合约来对冲股市下跌风险；大豆生产者可以通过卖出大豆期货合约来锁定未来收入。

实例：2020年3月份，由于新型冠状病毒疫情导致全球经济放缓和需求下降，国际油价暴跌超过50%，给国内油气企业带来巨大压力。为了应对油价下跌风险，中国石化集团公司利用上海国际能源交易中心推出的原油期货合约，在低价时买入多头仓位，并在高价时平仓获利，实现了有效对冲。

分析：对冲策略适用于那些有现货持有或需求，并且想要避免价格波动影响收益或成本的投资者。对冲策略可以有效地保护现货利益，但也会牺牲部分收益空间。因此，在执行对冲策略时，需要根据市场预期和自身目标灵活调整仓位和时间。

2、单边策略：单边策略是指根据对市场趋势的判断，只选择一个方向进行买卖操作。例如，如果认为某个品种价格会上涨，则只买入开仓或平空仓；如果认为某个品种价格会下跌，则只卖出开仓或平多仓。

实例：2021年8月份，由于美国经济复苏加快和通胀压力上升，美联储暗示可能提前缩减量化宽松政策，并提高利率预期。这导致美元指数走强，黄金作为避险资产受到打压。一些敏锐的投资者在看到黄金走出明显下跌趋势后，在高点卖出开空仓，并在低点平空仓获利。

分析：单边策略适用于那些有明确的市场判断，并且愿意承担一定风险以追求更高收益的投资者。单边策略可以充分利用市场的上涨或下跌空间，但也需要注意市场的反转或回调风险。因此，在执行单边策略时，需要根据技术分析和基本面分析等方法确定合适的入场和出场点位，并设置合理的止盈止损。

3、套利策略：套利策略是指利用不同品种、不同月份或不同市场之间存在的价格差异或异常现象，同时买卖两个或多个相关合约来获取稳定收益。例如，如果发现某个品种在国内外市场之间存在显著价差，则可以在低价市场买入，在高价市场卖出；如果发现某个品种在近月和远月之间存在异常溢价或折价，则可以在溢价月份卖出，在折价月份买入。

实例：2021年9月份，由于国内供应紧张和需求旺盛，铁矿石期货价格大幅上涨，而国际铁矿石期货价格则受到环保限产和钢铁需求下滑等因素的影响而下跌。这导致了国内外铁矿石期货之间出现了历史罕见的正向差价。一些精明的投资者在发现这一套利机会后，在低价的新加坡交易所买入铁矿石期货，并在高价的大连商品交易所卖出铁矿石期货，从而赚取了两地价格差。

分析：套利策略适用于那些有较强的市场洞察力，并且追求稳健收益的投资者。套利策略可以有效地降低单边交易的风险，但也需要注意套利空间的变化和成本消耗。因此，在执行套利策略时，需要密切关注相关合约之间的价格关系，并及时调整仓位和平仓。

4、超短线策略：超短线策略是指运用期货交易提供的保证金杠杆作用、T+0交易规则、外加日内交易手续费只收取单边这三大优势，在盘中以获取价位跳动的差价为目的的交易方法。例如，如果发现某个品种在一段时间内呈现明显波动，则可以根据技术分析等方法快速进出多次。

实例：2021年10月份，由于美国通胀数据高于预期和美联储缩减计划提前公布等因素影响，美元指数大幅波动。一些灵活敏捷的投资者在发现美元指数在一定区间内反复震荡后，在高点卖出，在低点买入，反复操作多次，从而获取了多个价差。

分析：超短线策略适用于那些有较强的市场感觉，并且追求快速收益的投资者。超短线策略可以充分利用市场的短期波动，但也需要注意市场的突发变化和交易成本。因此，在执行超短线策略时，需要有敏锐的判断力和快速的反应能力，并且要控制好仓位和时间。